Un informe elaborado por Matías Fernández, exfuncionario del gobierno de Mauricio Macri y socio de la consultora Pública, utilizó los microdatos de junio de la Central de Deudores del Banco Central (BCRA) y los comparó con el padrón de ARCA. El estudio abarca los últimos 24 meses y clasifica a los deudores que superan los $25.000 y presentan atrasos mayores a 90 días.

Concentración de la deuda

Los bancos, tanto públicos como privados, son responsables de alrededor del 65 % del monto total en mora. Los bancos privados, en particular, representan el 45 % del impago y registran 1,59 millones de morosos, con una deuda mediana de $1,46 millones. Por su parte, los bancos estatales (Nación y Provincia) aportan conjuntamente el 15 % del total.

Jóvenes y otros sectores en riesgo

Los jóvenes encabezan la lista de morosos: cuatro de cada diez están en situación de impago. En el conjunto de deudores, el 17 % debe menos de $100.000, y casi 40 % tiene deudas inferiores al salario mínimo vigente ($376.600). En el extremo opuesto, el 14,5 % de los deudores con mayores obligaciones concentran el 73 % del dinero adeudado.

Los prestamistas no bancarios también aparecen con relevancia. Las tarjetas emitidas por comercios, las tiendas de electrodomésticos y los supermercados representan el 35 % de los morosos, aunque solo el 14 % del monto total. Dentro de este segmento, 68 compañías de crédito rápido –como Crédito Argentino, Credil, Credicuotas, Moni Online, Waynicoin y Mins– agrupan al 22 % de los deudores y al 7,7 % del impago, con una deuda mediana cercana a $500.000 y una tasa de mora promedio del 52 %.

"Claramente, esas instituciones están haciendo un manejo del crédito poco congruente con los riesgos que conlleva operar en un programa de desinflación y tasas volátiles", señaló Fernández.

Mercado Pago bajo la lupa

La plataforma de pagos digital cuenta con más de 6,5 millones de usuarios con financiamiento. Aunque concentra el 19 % de los morosos, su participación en el total del dinero impago es apenas del 2,9 %. La deuda mediana de sus usuarios en mora es de $116.000, comparada con $260.000 en Naranja X, cerca de $500.000 en el segmento de crédito rápido y más de $1,4 millones en los bancos tradicionales.

"Mercado Pago es el mejor alumno, no el peor", afirmó Fernández, añadiendo que la empresa está "haciendo un ejercicio ambicioso de inclusión financiera, pero con un excesivo cuidado sobre el riesgo que asumen ellos y la persona que toma el crédito".

Perspectivas y recomendaciones

El análisis sugiere que el Banco Central debería intensificar la supervisión de los prestamistas no bancarios y establecer alertas cuando sus índices de morosidad superen ciertos umbrales. La alta concentración de la deuda en manos de los bancos y la vulnerabilidad de los jóvenes indican la necesidad de políticas que equilibren inclusión financiera y gestión de riesgos.