Microsoft anunció la colocación de bonos en EE. UU. por un monto mínimo de $25 000 millones, su primera emisión de alta calificación desde 2017. La operación, liderada por Wells Fargo, JPMorgan Chase y UBS, se liquidará el 4 de noviembre.
Estructura de la emisión
La oferta comprende diez series, con plazos que van desde 2 hasta 40 años (el último vence en 2066). Según datos de Investing.com, dos bonos son de tasa variable y ocho de tasa fija. Los de dos años se venden con un sobrecosto de 0,50-0,55 puntos porcentuales sobre el Tesoro, mientras que los de 40 años añaden entre 1,30-1,35 puntos.
"Todavía tenemos una demanda que supera la oferta", señaló la directora financiera Amy Hood a los analistas.
Uso de los recursos
Los ingresos se destinarán a fines corporativos generales: ampliación de capital, capital de trabajo, recompra de acciones, adquisiciones y amortización de deuda existente. La mayor parte del dinero financiará la expansión de la infraestructura de inteligencia artificial (IA), particularmente la construcción de nuevos centros de datos.
Panorama de deuda tecnológica
Microsoft es una de las dos empresas estadounidenses con calificación AAA de Moody’s y S&P, junto a Johnson & Johnson, lo que le permite acceder a condiciones de préstamo favorables. La última emisión de la firma, en 2017, recaudó $17 000 millones y sirvió parcialmente para la compra de LinkedIn. En el último trimestre, su flujo de caja libre cayó 27 % a $18,600 millones, mientras los ingresos de Azure crecieron 48 %.
El monto final y los términos de cada tramo podrán ajustarse según la demanda de los inversores antes de la fecha de liquidación prevista para el 4 de noviembre.
