Vista Energy, la compañía de energía fundada por Miguel Galuccio, volvió a abrir la emisión de bonos senior internacionales el 9 de octubre de 2026 y logró captar USD 400 millones. La colocación se realizó bajo la legislación de Nueva York, con un precio de 99,473 % del valor nominal y un rendimiento promedio de 7,95 %.

Los títulos, con vencimiento en 2038, se suman a una emisión inicial de USD 500 millones, elevando el capital pendiente de la serie a USD 900 millones. El pago del principal se dividirá en tres cuotas anuales: 33 % el 8 de abril de 2036, otro 33 % en 2037 y el 34 % restante en 2038.

El spread del bono se redujo de 3,5 % a 3 %, reflejando una fuerte demanda pese a que los rendimientos de los bonos del Tesoro EE. UU. rondaban el 5 %.

Producción y resultados financieros

En el segundo trimestre de 2026 la empresa alcanzó una producción de 156.000 barriles equivalentes por día, un crecimiento interanual del 32 %. El EBITDA ajustado se situó en USD 805 millones y el flujo de caja libre generó USD 491 millones, manteniendo un apalancamiento neto de 1,41 veces el EBITDA.

Expansión y nuevos accionistas

Tras la incorporación de los activos de Equinor en los bloques Bandurria Sur y Bajo del Toro, la producción superó los 160.000 barriles diarios. Galuccio comentó: > "La reciente incorporación de activos le ha dado a Vista una mayor escala: nos permite dar un salto significativo en producción, exportaciones y capacidad de desarrollo en Vaca Muerta".

El fondo de cobertura de Peter Thiel, Thiel Macro LLC, adquirió cerca del 1 % de la compañía por USD 76 millones, convirtiéndose en el segundo mayor inversor después de Amazon.

Con esta operación, Vista Energy avanza dentro de su programa global que permite emitir hasta USD 4 mil millones en obligaciones simples sin conversión a acciones, reforzando su posición en Vaca Muerta.