El 11 de septiembre, las acciones de Dell Technologies y Hewlett Packard Enterprise (HPE) escalaron en la bolsa tras la publicación de los datos del primer trimestre fiscal de Oracle, que evidenciaron un crecimiento acelerado del gasto mundial en infraestructura para inteligencia artificial.
Oracle muestra la magnitud del mercado IA
Oracle informó ingresos de 19.300 millones de dólares, un aumento del 30 % respecto al mismo período del año anterior. Su negocio de nube creció un 121 %, alcanzando los 7.400 millones. Lo que más llamó la atención fueron los compromisos de rendimiento pendientes, que se elevaron en 209.000 millones para llegar a un total de 664.000 millones de dólares, una cifra que representa futuros contratos de hardware para centros de datos.
Dell capitaliza la ola de pedidos
Dell registró ingresos récord de 47.000 millones de dólares en su segundo trimestre fiscal, lo que supone un 58 % más que el año previo. En el segmento de servidores para IA, la compañía recibió pedidos por 60.900 millones y generó ingresos de 16.400 millones. Al cierre del trimestre, la cartera de pedidos pendientes ascendía a 95.000 millones, todos vinculados a cargas de trabajo de IA. Gracias a estos resultados, Dell elevó su guía de ingresos para el ejercicio fiscal 2027 en 25.000 millones, proyectando 192.000 millones en total.
"La inteligencia artificial es un motor de crecimiento a largo plazo", afirmó Antonio Neri, CEO de HPE.
HPE también siente el impulso
HPE reportó ingresos de 12.200 millones de dólares en su tercer trimestre fiscal, un incremento del 34 % interanual. Su división Cloud & AI generó 9.040 millones, mientras los ingresos por servidores subieron un 35 %, alcanzando los 6.770 millones. El margen operativo de la unidad pasó del 7 % al 17 %, y la compañía obtuvo un flujo de caja libre de 958 millones.
El reto financiero detrás del crecimiento
El entusiasmo del mercado contrasta con la presión de inversión que implica construir centros de datos capaces de soportar IA. Oracle, pese a haber generado un flujo de caja operativo récord de 23.000 millones, registró un flujo de caja libre negativo de 5.000 millones en el trimestre, y un déficit de 23.700 millones en el ejercicio fiscal 2026, financiado en parte con 43.000 millones mediante deuda y emisión de capital.
El escenario sugiere que, mientras la demanda de infraestructura IA sigue en expansión, los fabricantes de hardware y los proveedores de nube deberán equilibrar oportunidades de crecimiento con la necesidad de financiar inversiones de gran escala.
